為了幫助各位考生及時(shí)解決問題，高級會(huì)計(jì)師案例分析題中的常見問題，祝大家高會(huì)考試輕松過關(guān)。
　　【例題】
　　【案例2-7】某投資項(xiàng)目在運(yùn)營期內(nèi)某年?duì)I業(yè)收入為100萬元，付現(xiàn)成本為60萬元，年折舊額為20萬元，年利息費(fèi)用為10萬元，假設(shè)該企業(yè)適用的所得稅稅率為20%。
　　要求：按照三種方法分別計(jì)算營業(yè)現(xiàn)金流量。
　　【參考答案及分析】
　　1.根據(jù)現(xiàn)金流量的定義直接計(jì)算：
　　該年稅前經(jīng)營利潤（息稅前利潤）=100-60-20=20（萬元）
　　所得稅=20×20%=4（萬元）
　　營業(yè)現(xiàn)金流量=100-60-4=36（萬元）
　　2.根據(jù)稅后凈利調(diào)整計(jì)算：
　　稅后經(jīng)營凈利潤=稅前經(jīng)營利潤×（1-適用所得稅稅率）=20×（1-20%）=16（萬元）
　　營業(yè)現(xiàn)金流量=16+20=36（萬元）
　　或：如果根據(jù)利潤表的凈利潤調(diào)整計(jì)算：
　　凈利潤=（100-60-20-10）×（1-20%）=8（萬元）
　　營業(yè)現(xiàn)金流量=凈利潤+折舊+稅后利息=8+20+10×（1-20%）=36（萬元）
　　3.根據(jù)所得稅對收入和折舊的影響計(jì)算：
　　營業(yè)現(xiàn)金流量=100×（1-20%）-60×（1-20%）+20×20%=（100-60）×（1-20%）+20×20%=36（萬元）
　　【提示1】利潤的計(jì)算采用權(quán)責(zé)發(fā)生制，營業(yè)現(xiàn)金流量的計(jì)算采用收付實(shí)現(xiàn)制，三種方法計(jì)算營業(yè)現(xiàn)金流量的結(jié)果具有一致性。
　　【提示2】利息費(fèi)用與折舊費(fèi)用不一樣：（1）折舊費(fèi)用是一種非付現(xiàn)成本，利息費(fèi)用則不一定，有可能到期一次還本付息，也可能每期期末支付利息（流出現(xiàn)金）。（2）在估計(jì)項(xiàng)目的資本成本（折現(xiàn)率）時(shí)，利息費(fèi)用作為債務(wù)資本的成本已經(jīng)加以考慮，但并不需要考慮折舊費(fèi)用。
　　【提問】
　　項(xiàng)目稅后現(xiàn)金流量的計(jì)算
　　為什么利息費(fèi)用不扣除？利息費(fèi)用不是在計(jì)算凈利潤的時(shí)候記到財(cái)務(wù)費(fèi)用了嗎？而且利息費(fèi)用也不是沉沒成本啊。
　　【回答】
　　凈利潤=（100-60-20-10）×（1-20%）=8（萬元）您看，式中扣除利息費(fèi)用10萬元了。
　　【追問1】
　　請見*個(gè)式子（100-60-20）*20%，這里為什么不減10
　　【回答】
　　稅前經(jīng)營利潤與您說的凈利潤不是一個(gè)概念，您可能混淆了概念，稅前經(jīng)營利潤=利潤總額+利息費(fèi)用，是包括利息費(fèi)用的，所以不能減掉；而凈利潤=稅后經(jīng)營利潤-稅后利息費(fèi)用=（稅前經(jīng)營利潤-利息）*（1-稅率）。所以在計(jì)算凈利潤時(shí)需要先減掉利息
　　【追問2】
　　是不是因?yàn)楦冬F(xiàn)成本中已經(jīng)含了利息費(fèi)用，所以不能重復(fù)減去？如果是這樣為什么求凈利潤的時(shí)候又要再減一遍呢？
　　【回答】
　　不是的，您再理解下兩個(gè)概念：稅前經(jīng)營利潤（息稅前利潤）=利潤總額+利息費(fèi)用，凈利潤=稅后經(jīng)營利潤-稅后利息費(fèi)用=（稅前經(jīng)營利潤-利息）*（1-稅率）。
　　【追問3】
　　1、所得稅不應(yīng)該是利潤總額*稅率嗎，為什么這個(gè)是息稅前利潤*稅率？
　　2、根據(jù)稅后凈利調(diào)整的計(jì)算方法為什么是稅后經(jīng)營利潤+折舊而不是凈利潤+折舊？
　　3、如果題目給了銷售費(fèi)用3萬和管理費(fèi)用5萬，是不是稅前經(jīng)營利潤依然是20萬？
　　【回答】
　　1、所得稅不應(yīng)該是利潤總額*稅率嗎，
　　如果沒有納稅調(diào)整，通常是這樣的
　　為什么這個(gè)是息稅前利潤*稅率？
　　因?yàn)樵诠烙?jì)項(xiàng)目的資本成本（折現(xiàn)率）時(shí)，利息費(fèi)用作為債務(wù)資本的成本已經(jīng)加以考慮
　　2、根據(jù)稅后凈利調(diào)整的計(jì)算方法為什么是稅后經(jīng)營利潤+折舊而不是凈利潤+折舊？
　　營業(yè)現(xiàn)金流量的確定
　　1.直接法
　　營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅
　　2.間接法
　　營業(yè)現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營利潤+折舊、攤銷
　　推到：
　　營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅
　　=營業(yè)收入-（付現(xiàn)成本+折舊、攤銷）-所得稅+折舊攤銷
　　=營業(yè)收入-營業(yè)成本-所得稅+折舊攤銷
　　=稅后經(jīng)營利潤+折舊、攤銷
　　3.分算法
　　營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入×（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)成本×（1-所得稅稅率）+折舊、攤銷×所得稅稅率
　　推到：
　　營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅
　　=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-（營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-折舊、攤銷）×所得稅稅率
　　=營業(yè)收入×（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)成本×（1-所得稅稅率）+折舊、攤銷×所得稅稅率
　　3、如果題目給了銷售費(fèi)用3萬和管理費(fèi)用5萬，是不是稅前經(jīng)營利潤依然是20萬？
　　您的理解正確。
　　【追問4】
　　是不是根據(jù)現(xiàn)金流量的定義，財(cái)務(wù)費(fèi)用作為債務(wù)資本成本已經(jīng)考慮了，但是根據(jù)稅后凈利調(diào)整就沒考慮？
　　根據(jù)這兩種方法計(jì)算的所得稅一個(gè)要扣除利息費(fèi)用，一個(gè)不扣除，這不就不一致了嗎？
　　【回答】
　　是不是根據(jù)現(xiàn)金流量的定義，財(cái)務(wù)費(fèi)用作為債務(wù)資本成本已經(jīng)考慮了，但是根據(jù)稅后凈利調(diào)整就沒考慮？
　　稅后凈利也是扣除了利息費(fèi)用的
　　根據(jù)這兩種方法計(jì)算的所得稅一個(gè)要扣除利息費(fèi)用，一個(gè)不扣除，這不就不一致了嗎？
　　是一致的，稅前經(jīng)營利潤=凈利潤+稅后利息
　　【追問5】
　　這兩種方式計(jì)算出來的所得稅不一樣啊，一個(gè)是息稅前利潤*稅率=4萬元，一個(gè)是利潤總額*稅率=2萬元，怎么一樣了？
　　【回答】
　　利潤總額*稅率=2再加稅后利息就一樣了，您看答案三種方法計(jì)算出來的都是一樣的：
　　1.根據(jù)現(xiàn)金流量的定義直接計(jì)算：
　　該年稅前經(jīng)營利潤（息稅前利潤）=100-60-20=20（萬元）
　　所得稅=20×20%=4（萬元）
　　營業(yè)現(xiàn)金流量=100-60-4=36（萬元）
　　2.根據(jù)稅后凈利調(diào)整計(jì)算：
　　稅后經(jīng)營凈利潤=稅前經(jīng)營利潤×（1-適用所得稅稅率）=20×（1-20%）=16（萬元）
　　營業(yè)現(xiàn)金流量=16+20=36（萬元）
　　或：如果根據(jù)利潤表的凈利潤調(diào)整計(jì)算：
　　凈利潤=（100-60-20-10）×（1-20%）=8（萬元）
　　營業(yè)現(xiàn)金流量=凈利潤+折舊+稅后利息=8+20+10×（1-20%）=36（萬元）
　　3.根據(jù)所得稅對收入和折舊的影響計(jì)算：
　　營業(yè)現(xiàn)金流量=100×（1-20%）-60×（1-20%）+20×20%=（100-60）×（1-20%）+20×20%=36（萬元）

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